26家上市银行房地产对公贷款不良“双升”

近日，根据披露相关数据的上市银行2021年中报数据，可能涉及到房地产领域的狭义敞口(贷款)中，对公房地产贷款共计7.89万亿，占总贷款比重的6.65%，零售按揭贷款共计32.65万亿，占总贷款比重约27.56%，两者合计占总贷款、总资产比重约34.2%、18.4%。而从广义敞口(含表内外非标)来看，表内非标投资中或有部分资金流向了房地产领域，2021年上半年上市银行非标投资金额共计5.62万亿，占总资产比重约2.55%。表外理财中，或也有一定资金通过非标投资流向了房地产领域，从2021年理财协会数据看，理财资金中投向非标的规模约3.75万亿。

截至2021年6月末，41家A股上市银行的合计不良率降低至1.41%，较2020年末下行7BP。然而形成鲜明反差的是，房地产对公贷款的质量明显下降。从完整披露房地产相关数据的26家上市银行表现来看，房地产对公贷款不良“双升”，合计不良率从2018年末的0.93%上升至2021年6月末的1.77%，合计不良贷款金额则明显上升至1082亿元，拖累总体资产质量。

具体来看，国有大行中，工商银行房地产对公不良贷款率明显抬升，从2020年末的2.32%上升至2021年6月末的4.29%，而2020年6月末该指标仅为1.41%。股份行中，也有多家银行的房地产对公不良贷款均明显上升，招商银行、浦发银行不良率分别从2020年末的0.30%、2.07%上升至2021年6月末的1.07%、3.03%。城、农商行中，重庆银行调整房地产贷款策略，规模收缩后，2021年6月末不良率较2020年末大幅上升2.4个百分点至6.28%；渝农商行2021年6月末不良率也升至6.18%，2020年为零不良，风险暴露源于个别房地产公司流动性紧张。

“房住不炒”导向下地产公司风险暴露。今年以来，房地产市场外部环境压力明显增加，尤其高负债率的激进型房地产公司经营困难，公开市场中涉及房地产企业的债务违约也频繁发生。对于银行而言，部分陷入债务违约的房地产公司现金流承压，影响贷款本息偿还(诸如华夏幸福、蓝光发展等大型房地产公司)，同时从贷后管理的角度，银行也会主动将有潜在风险的房地产公司贷款纳入关注类或不良贷款的口径。所以房地产对公贷款的不良“双升”是必然情形。